[honest]

Можно воспользоваться регулярными выражениями:

System.String   string = "  В    этой    строке    много    пробелов.   ";
    str             result;
    ;

    new InteropPermission(InteropKind::ClrInterop).assert();
    
    string = System.Text.RegularExpressions.Regex::Replace(string, '\\s+',  ' ');
    result = string.ToString();

    CodeAccessPermission::revertAssert();